?金石財策發布“2023年宏觀經濟研判”與“「金石·如意」高客財富管理解決方案”
來源:
金石財策
作者:
金石財策
發布時間：
2023-04-23
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一季度我國社融、信貸、M2數據同比增速均高于市場預期，預示著國內經濟復蘇動能在不斷增強。在此過程中，洞見時代趨勢，布局產業機遇，做好財富的有效保護、增值、運用與傳承，成為很多高凈值人士十分關心的話題。
4月20日，谷雨節氣當日，金石財策主辦的“2023年宏觀經濟研判與財富管理策略建議暨「金石?如意」高客財富管理解決方案發布”會議活動在北京成功舉辦。會上，金石財策聯合創始人、CEO劉干霄先生和首席投資官王墨石女士，分別做“2023年宏觀經濟研判”、“精選投資策略分析”主題演講，金石財策首席運營官鄧偉先生發布「金石·如意」高客財富管理解決方案。作為中國社會科學院產業經濟學博士以及財富管理領域的資深專家，劉干霄對宏觀經濟走勢、產業發展方向以及財富管理前沿均有深刻洞察。本次活動，他以“2023年宏觀經濟研判與高客家庭財富管理策略建議”為主題，圍繞“宏觀經濟走勢是「通縮」，還是緩慢「復蘇」”、“財富管理風格是應該聚焦「安全」，還是追求「成長」”、“資產配置策略是堅持「傳統」，還是另謀「新篇」”三方面話題展開了深入分析。3月份物價和金融數據顯示，CPI、PPI兩項數據自年初以來持續下滑，而廣義貨幣M2增長幅度較大，新增信貸和社融均超市場預期，市場開始出現“通縮”和“復蘇”兩種觀點。劉干霄表示，從物價走勢來看，當前價格下跌不具備持續性和普遍性，并且消費、餐飲、零售數據以及房地產、制造業和基建投資都在持續改善，當前經濟應該處在恢復階段，而非通縮。他指出，雖然經濟從疫情模式重回市場經濟模式，處在持續恢復的過程中，但基礎仍不牢固。表現為，耐用品消費仍大幅負增長，民營經濟對未來信心不足，房地產待售面積同比仍在上升，就業形勢依然不容樂觀等。對于接下來中國經濟走勢，劉干霄指出，需求不足仍是當前經濟運行的突出矛盾，但重啟與復蘇態勢明顯。一季度，我國經濟企穩回升，呈現結構性復蘇態勢，其中消費呈恢復性增長態勢，投資增長受政策驅動依然顯著，專項債提前下達，基建投資增速保持穩定，房地產投資增速對經濟的拖累效應明顯減弱。展望二季度，伴隨著各項政策協同效應的持續顯現，我國經濟有望全面復蘇。他強調，中國正處于周期的底部，2023年是筑底復蘇的一年。全球金融形勢發生巨大變化，超過150年歷史的瑞士信貸轟然倒塌，結局令人唏噓。在不確定性顯著增強的背景下，財富管理風格的恰當選擇取決于對中國經濟走勢和產業趨勢的正確判斷。
劉干霄對中國宏觀環境和產業發展做了全面分析。他指出，中美博弈將在較長的時間內持續，未來在貿易、科技、網絡、金融等領域的競爭將更加激烈；中國大量的外匯儲備讓中國具備了較強的金融風險抵御能力，更好地保證了對外貿易和投資的穩定；中國作為世界制造業強國，對全球供應鏈體系依然保持著強大的影響力；中國正在加快推進工業現代化，構建創新驅動的新競爭力和新生產力；消費內需方面，相比發達國家，中國居民和政府總消費率仍具有較大發展空間。在“堅持內需增長，科技自立自強”發展基調引領下，中國經濟將迎來高質量發展。劉干霄建議，科技創新、數字智能、綠色降碳、民生福祉等領域的投資，對于推動經濟運行整體好轉，實現質的有效提升和量的合理增長具有關鍵作用，結構性機會值得珍惜，可以在風險可控的前提下，追求高成長的投資。《大學》有云，知止而后有定，定而后能靜，靜而后能安，安而后能慮，慮而后能得。中國經濟穩中有進，發展韌性十足，投資要堅持審慎樂觀，踐行長期主義，家庭財富管理應保持戰略定力。劉干霄建議，資產配置應做到“K型布局”。健康的身體、和諧的家庭、積極的價值觀和行為模式是穩定立足于社會的根本。與此同時，一方面要擁抱“新經濟”，獲得顯著的貝塔機會；另一方面要配置“硬資產”，穿越極端金融周期。近些年，資本市場跌宕起伏，過往積累的投資經驗和投資習慣都在遭受嚴峻挑戰。當前環境下應該以怎樣的邏輯和策略參與投資是眾多投資者十分關心的話題。縱觀過去十年各類資產的收益表現，沒有一種資產類型可以是常勝將軍。王墨石強調，資產配置對于正收益的連續性，以及在投資限制與風險預算之間尋求最優收益，都起到十分重要的作用。投資者可以根據自身情況，把投資分配在不同種類的資產上，在獲取理想回報之余，把風險降至相對最低。王墨石結合全球優秀資產管理機構的方法，對資產配置策略進行深入剖析。首先需要建立“戰略組合”，通過投資各資產類別的指數，獲得長期市場Beta收益，這是投資組合的核心組成部分，也是長期收益的主要來源，戰略組合一經確定不會頻繁調整，尤其不會根據市場周期進行調整。第二步是建立“主動組合”，依賴自下而上挖掘投資機會的能力，獲取超額Alpha收益。關于資產配置，王墨石進一步給出六點建議，即：自上而下進行資產配置、自下而上精選投資策略、構建符合風險收益預期的投資組合、管理人按照紀律持續運作、做好風險管理、定期進行業績回顧。王墨石指出，中國經濟發展模式轉型的背景下，投資人傾向持有的資產類別發生極大變化。在城市化進程的舊發展模式中，城投、地產提供了大量“優質資產”，債市是最大的受益方。然而，在新舊動能轉換時代，在房住不炒的總體基調下，底層是房地產的債券資產，已經不再受市場青睞。資本市場注冊制時代到來，科技、產業重要性極大提升，權益市場越來越重要。王墨石強調，權益投資要順應產業趨勢，科技投資是主線。她給出三個方向的建議：首先是“碳中和”領域，在“3060”指引下，碳中和有望成為我國產業政策的長期主線；然后是“科技創新”領域，在中國經濟大轉型和中美科技博弈的背景下，半導體、新材料等行業的發展在帶動中國產業創新升級的同時，也引領著中國經濟實現創新轉型，硬科技企業提供了諸多希望和想象；還有“醫藥”領域，醫藥作為長坡厚雪的賽道之一，目前估值處于歷史底部區間，正是“左側布局”的性價比時機。王墨石還特別講解了當前量化投資的特點和優勢。她指出，“多資產、多策略、定制化”是金石財策建議的資產配置策略，投資者可根據自身的風險偏好選擇適合的投資策略。本次活動中，金石財策首席運營官鄧偉代表金石財策，重磅發布「金石·如意」財富管理解決方案。伴隨科技進步與社會發展，中國正快速進入「富足時代」。高凈值人士與家族客戶除擁有財富水平不同之外，由于年齡、職業、家庭結構、風險偏好、理財目標、稅收身份等不同，他們在財富戰略規劃、稀缺投資機會、差異化增值服務等方面均有獨特需求。單一產品或服務已經很難滿足高凈值客戶復雜而多樣的財富管理需求，以專業為導向，真正滿足高凈值客戶“想要”和“需要”，具備一站式綜合財富管理能力的機構，才能有望在市場上建立領先優勢。鄧偉介紹，「金石·如意」是由金石財策發起，聯合國投泰康信托、麥芬保險經紀與泰錸投資等知名金融機構，以嚴格的合規風險管理程序，通過財富規劃、信托賬戶、資產配置、精選保險和定制服務的有機融合，面向高凈值及家族客戶推出的財富保護、增值、運用與傳承解決方案。包括「如月之恒」財富保護、「如日之升」財富增值、「如松之茂」精英教育、「如柏之堅」品質醫療、「如山之壽」尊享養老、「如川之流」財富傳承六大財富規劃與管理方案。財富管理，不僅是一項項金融消費，更是我們對品質生活的憧憬、子女發展的期待、家業長青的追求，是一場不可推倒重來的人生演出。針對高凈值客戶最為關心的“養老”和“教育”問題，鄧偉結合案例，展示了金石財策極具價值的“尊享養老解決方案”以及“精英教育解決方案”。「金石·如意」是金石財策高客服務能力的品牌化呈現，旨在發揮財富顧問及領域專家智慧，通過“信托架構+精品保險+主題投資+定制服務”的創新服務，助力客戶實現全生命周期、全財富周期的人生目標，真正實現“財富人生，如您所意”的財富理想。
金石財策作為專業驅動的財富與投資管理顧問機構，多年來堅持以宏觀經濟研判為基礎，把客戶利益放在首位，引導客戶保持長期主義，做好財富規劃與資產配置，致力于成為最具專業聲譽的財富管理服務機構。金石財策的商業模式和經營理念備受認可，現已完成美國金融科技上市公司PINTEC品鈦A輪、金融機構國投泰康信托B輪戰略融資，是ISOFP國際金融專業人士協會戰略合作單位，以及北京財富管理行業協會發起及理事單位。