一年四季春為首，2022年3月4日至5日，由金石財策主辦的“財富管理大師課”在北京成功舉辦。學員們不負春光不輟耕耘，參加為期兩天的“財富管理創新邏輯與實務方法”的課程培訓。
本次課程由國內財富管理領域一流專家團隊傾力打造，講師分別是財管行業專家、中國社會科學院產業經濟學博士劉干霄，資產配置專家、清華大學碩士王墨石，養老金融專家、中國人民大學國際經濟學學士黃永恩，財富管理專家、對外經貿大學碩士楊元獻。
全球格局風云變幻，中國財富管理行業發展模式快速迭代。在顛簸的市場環境中，理財顧問要持續贏得尊重與信賴，視野、資源和專業能力是關鍵。四位專家講師立足全球視野，運用中國經驗，幫助致力于專業與卓越的顧問創造事業發展的無限可能！
LESSON1：變遷時代高凈值家庭財富管理策略建議
▲財管行業專家、中國社會科學院產業經濟學博士劉干霄
2022年是中國站在兩個一百年交匯點上承前啟后的跨越之年，經濟高質量發展取得初步成效，財富管理迎來全新時代。劉干霄作為財管行業專家，從宏觀、中觀和微觀的層面分別呈現了當前宏觀經濟環境以及財富管理格局的三大變遷，高凈值家庭財富管理系統進化與K型策略，以及資產配置的具體方案和金融工具建議。
劉干霄講到，當前中國經濟仍面臨需求收縮、供給沖擊、預期轉弱的三重壓力，國際環境也更加復雜嚴峻。2022年中國經濟堅持“穩中求進”的工作總基調，推動經濟實現質的穩步提升和量的合理增長。貨幣政策依然是定向寬松、結構優先，維持中性格局，穩定信用擴張環境。
關于財富管理格局發生的三大變遷，劉干霄指出，目前債務風險加速暴露，并逐步向重資產領域、高評級主體擴散；無風險收益持續下行，長期利率中樞預計將維持在3%以內；科技創新與消費升級成為新周期經濟發展的核心驅動力。
劉干霄強調，新經濟背景下，高凈值家庭資產配置“K型布局”十分必要。健康的身體、和諧的家庭、積極的價值觀和行為模式是穩定立足于社會的根本，除此之外，一方面要敢于投資以“專精特新”為代表的具有顯著貝塔特征的新經濟，一方面要配置風險可控、穩健、容易變現的硬資產。
對于財富管理行業從業者而言，理論基礎和系統知識固然重要，但實操落地是顧問專業輸出與呈現的必要能力。課程最后，劉干霄通過具體案例分析，將財富管理策略與方法融入其中，演示了大類資產配置的具體方案，讓學員真正感受到財富管理的魅力。
有效的大類資產配置策略，需要以宏觀經濟研判為前提。王墨石指出，俄烏沖突對全球經濟環境、金融市場走勢、大宗商品供應等都將產生進一步影響。俄羅斯與烏克蘭是能源、金屬、農產品與化肥等商品的重要出口國，沖突導致相關品種供給擔憂加劇，推升全球通脹預期。
王墨石分析了全球市場形勢，對2022年國內金融市場做出展望。她指出，房地產市場在“房住不炒+需求下行”的基調下，地產吸納流動性有限，高凈值客戶主動退出；資管新規壓降通道業務，信托項目發行放緩；債市或存在階段性交易機會，預計十年期國債收益率維持區間震蕩；俄烏沖突推升大宗商品價格，尤其是原油價格上漲明顯。
關于2022年A股市場風格，王墨石做出預測。2022年股市大概率延續結構性特征，板塊輪動明顯，中小規模資金在輪動行情下享有靈活度優勢。今年資產配置思路的關鍵詞為“成長+反轉”，上半年優質中小盤成長股值得關注，擇時重要性提升；下半年穩增長逐步在業績端見效，價值風格有望回歸。
王墨石特別指出，資產配置是投資中唯一的免費午餐。她分別展示了全球范圍內歷年主要指數收益率、FICC收益率、A 股各類資產收益率的數據，可以看到全球范圍內，沒有一種單一資產可以保持長期收益，而長期投資收益的復利，有一個重要假設前提就是“連續性”，而資產配置可以顯著提升收益的連續性。
在談到普通投資者可以獲得合理超額回報的投資類型時，王墨石建議，可以選擇以 FOF 為載體的資產配置形式，降低股票多頭帶來的巨大波動；另外，量化投資作為注重風險控制和交易紀律的一種投資方式，依然是很好的投資機會。
老齡化和長壽時代的到來是確定的時代命題，養老需求變得愈來愈迫切。如何更好地解決養老問題，讓長壽時代成為幸福時代，是值得研究和思考的問題。黃永恩系統分享了長壽時代以保險金融、財富管理和養老信托為代表的生活與財務規劃策略。
長壽時代的老年生活支出主要受醫療護理開銷和通貨膨脹的影響，尤其是通貨膨脹將使老年生活開支逐年遞增，若干年后便將翻倍。黃永恩強調，如果要保證高品質的老年生活，提早進行養老金融規劃十分必要。
黃永恩講到，養老金融是個人為應對長壽人生，圍繞各種養老需求所進行的金融活動的總和，包括資產保值增值的養老金金融，醫療護理、養老居住等老年生活所需的養老服務金融和財富傳承等老年生活相關的養老事務金融三部分的制度性安排。
黃永恩指出，大資管時代下養老金融可綜合創新型保險和財富管理，構建以人壽保險為底層架的風險管理，以高端醫療為后盾的健康管理，以現金類+固收類+權益類資產配置為基礎的財富管理和以家族信托為基礎的財富保全及傳承服務的養老金融解決方案。他還以案例形式生動解析了養老金融規劃的四個步驟，即養老需求分析、養老目標規劃、養老資產配置和養老規劃安排。
對于高凈值家庭而言，養老信托通過管理信托賬戶中的資金，靈活運用信托財產，實現與養老服務和事務管理相關的內涵更加豐富的養老服務。課程最后，黃永恩分享了養老信托功能以及信托架構安排。
▲財富管理專家、對外經貿大學經濟學碩士楊元獻
隨著中國經濟的高速發展，居民財富不斷積累，中國成為全球第二大財富管理市場。財富管理行業在經歷泛金融后，開始步入全新的發展階段。資管新規全面實施，剛性兌付被徹底打破，資本市場監管越來越成熟完善。投資者經過市場洗禮，也變得越來越理性客觀。
楊元獻指出，在全新的行業環境中，理財顧問也必須做到系統升級，才能把握時代機遇，需要建立理性的工作哲學、清晰的市場定位、完善的知識結構、精湛的業務技能和卓效的業務流程。
完整的工作系統，是理財顧問提升專業力的有力保障。對此，楊元獻在現場做了完整的演示和說明，關于理財顧問工作流程部分，他指出，從初次與客戶見面洽談了解客戶需求風險偏好，到給出合理的財富管理方案建議，再到選擇適合客戶的產品和服務組合并協助執行，都需要做到精準高效，后期還要對方案進行動態管理和評估。
先進的管理工具，是理財顧問獲得競爭力的有力抓手。楊元獻還為到場學員一一展示了諸如V30財富檔案管理系統、理財顧問職業打分體系、產品服務組合案例、資產配置建議書等理財顧問工作中必備的管理工具。
財富管理是銀發職業，是值得傾注畢生精力的事業。楊元獻強調，成就億級理財顧問事業，需要理財顧問制定業務和活動目標，并在工作中保持高度的積極性，堅持不懈地進行客戶經營，做好時間的有效管理，最重要的是與客戶建立長久穩定的關系。
業精于勤，行成于思。課中學員們與專家講師們進行了積極互動，對學員們提出的問題，講師們給予耐心解答，并將最前沿的財富管理技術與實務經驗傾囊傳授。
課程接近尾聲，劉干霄博士贈與學員由其編著并親筆簽名的財富管理行業必讀書籍《重新定義理財顧問》，學員們還收到了特別定制的'財富管理大師課'紀念獎杯。
改觀財富管理，成功有跡可循?！柏敻还芾泶髱熣n”內容涵蓋宏觀研判、資產配置、養老金融、高客經營四大模塊，以系統科學、高效精準的課程安排和專家講師的系統授課，讓學員收獲了財富管理領域非常有意義的一課。