3月17日，中國財富管理行業資深專家、中國社會科學院產業經濟學博士劉干霄，在天安人壽線上新品發布會上，做主題為“行穩致遠，安享未來”《2020家庭財富管理與年金保險配置建議》報告，用專業財富管理思維賦能保險業縱深發展。此次分享反響強烈，在線觀看人數超過7萬人次。

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劉干霄博士是中國財富管理領域全新模式的開創者，以創新的財富管理理念，創辦金石財策，現為金石財策創始合伙人、CEO，著有《重新定義理財顧問》、《中國家族辦公室管理前沿》等專業著作。

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全球金融市場持續動蕩

劉干霄博士首先對當下宏觀形勢做出闡述。美股8天三次熔斷，美聯儲已經啟用零利率，但是依然無法阻止美股的跌勢。布倫特原油跌至30美元/桶，作為避險資產的黃金，空頭趨勢不改。同一時間，股市、大宗商品、貴金屬同步下跌，已經呈現2008年金融危機的特征。疫情雖是導火索，但并不能改變經濟運行基本面，疫情不是資產價格和經濟走勢的最終決定因素。

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從2008年以美國個人債務違約為起點的次貸危機以來，危機已經在持續積累升級。2012年以國家債務違約為特征的歐債危機以后，包括傳統發達經濟體和新興經濟體在內的多數國家，為刺激經濟增長，普遍采取量化寬松的貨幣政策。2015年出現了新興市場國家貨幣，比如盧布、比索等的大幅度貶值。2019年美國主動發起貿易戰，導致中美貿易摩擦加劇，全球治理體系亟待重塑。

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2020年，新冠疫情在全球擴散，極大影響到全球產業鏈供應，導致經濟增速進一步下滑，全球資本市場動蕩，各類資產暴跌。在“人類命運共同體”下，無人能獨善其身。劉干霄指出：“我們正在見證一個時代的終結，目睹另一個時代的到來。”

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中國經濟發展整體向好

劉干霄看好中國未來，相信中國一定能成為世界強國。一方面，中國的制度優勢有利于集中力量辦大事；另一方面，中國具有強大的農業基礎，是全球第二大能源生產國，還擁有世界上最完善的工業體系，高鐵里程世界第一，同時，以5G為代表的先發優勢，為中國數字經濟大發展開創了巨大空間。

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他對“中國家庭財富管理環境二十年畫像”做出形象描述。過去十年是趨勢增長，你不理財，財不理你，中國所有的大類資產都會上漲，處處是機會，收益遠大于風險，可以躺贏人生。未來十年是風險釋放周期的窗口，盲目理財不如不理財，需要依靠專業和勤奮，甚至還有運氣。

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他強調，“財富管理不止是一項項金融消費，更是我們對品質退休的憧憬、子女發展的期待、家業長青的追求，是一場不可推倒重來的人生演出。”在全球經濟衰退、金融資產動蕩、利率持續下行甚至負利率、CPI持續上漲、地緣沖突風險加大的情況下，更要“瞰見全局”，需要用更高的格局和視野做好財富規劃。

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需要在資產價格風險的基礎上，重新認識利率風險。

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財富規劃與資產配置應遵循六大原則

劉干霄總結道，當今，包括黃金、原油，股權類資產、地產等在內，已經沒有任何單一類別的資產可以讓投資者高枕無憂。

財富管理首先要做好投資組合。要通過現金管理類產品的配置應對生活所需，固定收益類產品保障主體資產的安全和穩定回報，保險類等資產對抗極端風險以及規劃未來的長期人生，通過權益資產的戰略配置，獲取潛在的輪動機會以及持續上漲的阿爾法回報，專業人士還可以做另類投資，如PE、VC、量化投資、對沖基金、藝術品等。

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在當今這個錯綜復雜的環境下，財富規劃與資產配置要遵循六大原則：一、以終為始的規劃，以家庭財富目標為前提，進行財富規劃；二、在規劃的前提下，做大類資產之間的組合分散，多元配置可以規避極端風險；三、在長期低利率、低增長的大環境下，設定現實回報；四、克服慣性思維和路徑依賴，堅決抑制投資偏好；五、讓時間成為朋友，進行長期投資；六、持有任何資產，都要保持動態調整性。

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保險是資產配置中的基石資產

分享最后，劉干霄再次強調了財富規劃中保險配置發揮的重要作用。

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保險業發展至今，早已經不再是發展初期作為災難發生時的一種救濟手段，它已經是現代金融體系的四大支柱之一，是現代家庭中的基礎資產和長期規劃資產，通過各類保險產品的特定功能，給人帶來穩穩的幸福。

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保險在財富保護、財富積累和財富分配等方面具有重要作用。保險是家庭風險控制和財富保護的最優選擇，可以平抑系統性風險；在整體資產收益下降的大背景下，保險產品具有收益穩健、質押靈活的特點，在財富保值、增值與應急方面的作用十分突出；保險作為獨立財產，在稅收籌劃、定向傳承等方面也具有獨特優勢。

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保險還具備資產配置的規劃性，可以綜合考慮子女教育、養老、稅收，傳承等人生不同階段的特定需求，分別配置相應的保險產品。

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劉干霄引用老子千古名言“慎終如始，則無敗事”結束本次分享。在今天這樣極具挑戰性的環境里，我們更要具備全局觀和長期眼光，通過保險等金融工具，規劃好自己的人生，“走正直誠實的生活道路，必定會有一個坦蕩從容的歸宿。“